Günstige Optionen Strategien

10 Optionen Strategien zu wissen Zu oft, Händler springen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis dafür, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und zu maximieren Rendite. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. Zu oft fallen Händler in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und Rendite zu maximieren. Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie man die Flexibilität und die volle Macht der Optionen als Trading-Fahrzeug nutzen. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffentlich die Lernkurve verkürzen und in die richtige Richtung weisen. 1. Covered Call Neben dem Kauf einer nackten Call-Option können Sie auch in einer grundlegenden abgedeckt Call-oder Buy-Write-Strategie engagieren. In dieser Strategie würden Sie die Vermögenswerte direkt kaufen und gleichzeitig eine Call-Option auf dieselben Vermögenswerte schreiben (oder verkaufen). Ihr Vermögensbestand sollte der Anzahl der der Call-Option zugrunde liegenden Vermögenswerte entsprechen. Investoren werden diese Position häufig nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Meinung über die Vermögenswerte haben und zusätzliche Erträge erwirtschaften (durch Erhalt der Call Prämie) oder vor einem möglichen Rückgang des Wertes der zugrunde liegenden Vermögenswerte schützen. (Für weitere Einsicht, lesen Covered Call-Strategien für ein rückläufiger Markt.) 2. Married Put In einer verheirateten Put-Strategie, einen Investor, kauft (oder besitzt derzeit) einen bestimmten Vermögenswert (wie zB Aktien) erwirbt gleichzeitig eine Put-Option für ein Entsprechende Anzahl Aktien. Die Anleger werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf dem Vermögenswert sind und sich gegen mögliche kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherung und schafft einen Boden, sollte der Vermögenspreis drastisch fallen. (Weitere Informationen über diese Strategie finden Sie unter Married Puts: Ein Schutz Beziehung.) 3. Bull-Call-Spread In einer Spread-Strategie Bull-Call, wird ein Investor gleichzeitig Call-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis und verkaufen die gleiche Anzahl von Anrufen an eine kaufen Höheren Basispreis. Beide Call-Optionen haben denselben Ablaufmonat und den Basiswert. Diese Art der vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor bullish ist und erwartet einen moderaten Anstieg des Preises der zugrunde liegenden Vermögenswert. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Vertical Bull und Bear Credit Spreads.) 4. Bär Put Verbreitung Der Bär gesetzt Verbreitung Strategie ist eine weitere Form der vertikalen Verbreitung wie die Stier verbreiten. In dieser Strategie wird der Anleger gleichzeitig Put-Optionen zu einem bestimmten Basispreis erwerben und die gleiche Anzahl Puts zu einem niedrigeren Basispreis verkaufen. Beide Optionen wären für denselben Basiswert und haben das gleiche Ablaufdatum. Diese Methode wird verwendet, wenn der Händler bearish ist und erwartet, dass der Wert der Basiswerte sinken wird. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne als auch begrenzte Verluste. (Für mehr über diese Strategie lesen Sie Bear Put Spreads: Eine brütende Alternative zu Short Selling.) 5. Schutzkragen Eine Schutzkragen Strategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-Geld-Put-Option und das Schreiben einer out-of-the durchgeführt - Money-Option zur gleichen Zeit, für die gleichen Basiswert (wie Aktien). Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine Long-Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne sperren, ohne ihre Aktien zu verkaufen. (Weitere Informationen über diese Arten von Strategien, sehen Sie nicht Ihre Schutzkragen Vergessen und wie ein Schutzkragen funktioniert.) 6. Long Straddle Eine Long-Straddle Optionen-Strategie ist, wenn ein Anleger Käufe sowohl ein Anruf und Put-Option mit dem gleichen Basispreis zugrunde liegenden Vermögens - und Verfallsdatum gleichzeitig. Ein Investor wird diese Strategie oft verwenden, wenn er glaubt, dass der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes sich signifikant verschiebt, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug gehen wird. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte begrenzt ist. (Für weitere Informationen, Straddle-Strategie Ein einfacher Ansatz lesen Neutral auf den Markt.) 7. Long Strangle In einer Long-Strangle Optionsstrategie, kauft der Anleger eine Call - und Put-Option mit gleicher Laufzeit und die zugrunde liegenden Vermögenswert, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreisen. Der Put-Basispreis liegt typischerweise unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen sind aus dem Geld. Ein Anleger, der diese Strategie verwendet, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenspreis eine große Bewegung erfahren wird, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfindet. Verluste sind auf die Kosten für beide Optionen beschränkt wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden. (Für mehr, sehen Sie sich eine starke Hold on Profit mit Strangles.) 8. Butterfly Spread Alle Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich. In einer Schmetterling-Verbreitungsoptionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverteilungsstrategie als auch eine Bärenstrategie kombinieren und drei unterschiedliche Ausübungspreise verwenden. Zum Beispiel beinhaltet eine Art von Butterfly-Spread Kauf einer Call (Put) - Option auf dem niedrigsten (höchsten) Ausübungspreis, während der Verkauf von zwei Call (Put) Optionen zu einem höheren (niedrigeren) Basispreis, und dann eine letzte Call (put) Option auf einen noch höheren (niedrigeren) Basispreis. (Weitere Informationen zu dieser Strategie finden Sie unter Set-Profit-Traps mit Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Eine noch interessantere Strategie ist der i ron condor. In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine Long - und Short-Position in zwei verschiedenen Strangle-Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die auf jeden Fall Zeit braucht, um zu lernen und zu üben. (Wir empfehlen Ihnen, mehr über diese Strategie in Take Flight mit einem eisernen Condor zu erfahren.) Sollten Sie Flock to Iron Condors und versuchen Sie die Strategie für sich selbst (riskfrei) mit dem Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Die endgültige Option Strategie werden wir demonstrieren Hier ist der eiserne Schmetterling. In dieser Strategie wird ein Investor entweder eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgen. Obwohl ähnlich einem Schmetterling ausgebreitet. Unterscheidet sich diese Strategie, weil sie sowohl Anrufe als auch Puts verwendet, im Gegensatz zu den anderen. Die Gewinne und Verluste werden je nach Ausübungspreis der eingesetzten Optionen in einem bestimmten Bereich begrenzt. Investoren werden oft Out-of-the-money-Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken und gleichzeitig das Risiko zu begrenzen. (Um zu verstehen, diese Strategie mehr lesen Was ist ein Iron Butterfly-Option-Strategie) Nichts in dieser Veröffentlichung enthaltenen soll rechtlichen, steuerlichen, Wertpapiere oder Anlageberatung dar, noch eine Stellungnahme zur Angemessenheit der Investition, noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Art. Die in dieser Publikation enthaltenen allgemeinen Informationen dürfen ohne vorherige schriftliche Genehmigung durch einen lizenzierten Fachmann nicht bearbeitet werden. Ein umfassendes Risikoverständnis ist essentiell für den Optionshandel. So ist die Kenntnis der Faktoren, die Option Preis beeinflussen. Optionen bieten alternative Strategien für Investoren zu profitieren von Handel zugrunde liegenden Wertpapiere, sofern die Anfänger verstehen. Option Strategies Options Risiken beinhalten und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit den Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing stellt selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen zur Verfügung und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Warum ich nicht kaufen LEAPS Eine Strategie, um LEAPS (in Form von langen Anrufen) zu kaufen scheint eine ansprechende Wahl für einen bestätigten Leveraged Investor wie mich (mit Optionen nicht zu handeln, sondern zu simulieren und zu verstärken erfolgreiche Value Investing) . Einige Hintergründe LEAPS (Long Term Equity AnticiPation Securities) ermöglichen es Ihnen, Blöcke von 100 Aktien zu einem Bruchteil der Kosten für den Kauf direkt zu kontrollieren. Und da sie nicht für überall von neun Monaten bis 2 12 Jahre auslaufen, haben Sie viel Zeit für die Aktie, und folglich Ihre LEAP, höher zu bewegen. Wenn das Delta hoch genug ist, so dass Ihr LEAP-Aufruf eng mit Dollar für Dollar bewegt sich nach oben in der zugrunde liegenden Aktie, youre bekommen deutlich höhere Renditen auf Ihre ursprüngliche Investition als tatsächliche Aktionäre würde. Eine Menge hängt vom Ausübungspreis ab, den Sie wählen, wenn Sie LEAPS kaufen, selbstverständlich. Je tiefer der Betrag in das Geld (ITM) ist, desto höher der Preis, den Sie zahlen (für den inneren Wert des LEAP), desto weniger für alle Zeit Prämie Sie zahlen, und desto mehr Schutz erhalten Sie von Rückgängen in den zugrunde liegenden Bestand. ZB wenn ein Vorrat 20share handelt und Sie beschlossen, LEAPS mit einem 10-Schlagpreis über denen mit einem 15-Streikpreis zu kaufen, müsste der Vorrat doppelt so weit fallen - bis 10share -, um Ihren gesamten inneren Wert auszulöschen. Und, wie bei normalen Anrufoptionen. Historische und implizite Volatilität eine bedeutende Rolle. Ja, die Theta (tägliche Zeitverfall) ist weniger für Optionen in der Zeit, aber viel von dem Wert der einzelnen LEAPS-Option wird durch seine neue und erwartete Volatilität bestimmt. Je höher die implizite Volatilität, desto mehr bezahlen Sie, um LEAPS zu kaufen. Das ist auch ein Grund, warum die Bid-Ask-Spread so breit sein kann. Pricing der erwarteten Volatilität von etwas bis zu 2 12 Jahre entfernt ist mehr crapshoot als die Wissenschaft. Aus einer Risiko-Belohnung Perspektive dann, und abhängig von der einzelnen Aktie, natürlich, einfach den Kauf eines im Geld LEAP auf ein Qualitätsunternehmen mit einem unterbewerteten Aktienkurs ist wahrscheinlich ein Kinderspiel. Und doch widerstehe ich. Nachteile der Buy LEAPS-Strategie Objektiv, glaube ich nicht, dass seine außerordentlich riskant oder rücksichtslos zu kaufen LEAPS. Aber wenn ich mich mit meiner eigenen Persönlichkeit und Psychologie auseinandersetzt, gibt es doch drei grundlegende Nachteile, die ich zu einer einfachen langen LEAPS-Strategie sehe. Egal wie tief in das Geld gehen Sie, wenn Sie kaufen LEAPS, youre immer noch Zeit Prämie kaufen. Ich hasse es, auf der Kaufseite der Prämie zu sein. Um einige, seine keine große Sache, einen kleinen Preis, den Sie zahlen müssen, um Ihre Investitionen investieren Dollar und Kontrolle mehr Aktien mit weniger Geld. Aber für mich ist es eine Strafe. Die zugrunde liegenden Aktien müssen um die Höhe der Zeit Premium für Sie bis mindestens brechen sogar. Ja, Sie können theoretisch eine Tötung, wenn die Aktie bewegt sich scharf höher, aber wenn die Aktie beendet, wo es begann, nicht nur haben Sie bis zu einem Jahr oder zwei Ihres Lebens verschwendet, youll haben auch verloren Geld. Die Bid-Ask-Spread ist schwer, auch auf große, flüssige Bestände. Dies ist zweifach: Je weiter der Basispreis aus dem aktuellen Aktienkurs stammt und je länger die Option ist, desto breiter ist der Bid-Ask-Spread. Dies ist eine weitere Strafe, die nur teilweise ausgeglichen wird, wenn sich das Gültigkeitsdatum nähert. Das Kaufen von LEAPS als eine Investitionstrategie ist ein inhärent langfristiger Ansatz, aber Sie können noch legitime Gründe für das Wollen haben, eine Position weit vor Verfall zu beenden. Was, wenn Ihre Einschätzung des Unternehmens und seiner Aussichten ändern Was, wenn Sie nicht länger es für verwendbar halten Investition Oder nehmen wir an, dass die Aktie gut funktioniert. Zu gut, in der Tat. Angenommen, es bewegt sich dramatisch höher und Sie beginnen zu fühlen, dass der Bestand könnte überbewertet werden. In beiden Fällen, wenn Sie mit viel Zeit auf dem LEAP verkaufen, und vor allem, wenn der Ausübungspreis immer noch deutlich weg von der aktuellen Aktie, youll erhalten einen großen, saftigen Tipp für die Market Maker auf Ihrem Weg verlassen . LEAPS leiden auch unter dem, was ich nenne einen Inverse Volatility Effect. Viele technische Händler nehmen den VIX als kurzfristigen Contraritätsindikator in Betracht. Der VIX ist ein Indikator, der die Gesamtmarktvolatilität verfolgt. Weil Marktrückgänge tendenziell schneller und heftiger auftreten als der langsame und stetige Aufwärtsmarsch, der mit Bullenmärkten, Marktböden oder zumindest kurzfristigen Marktböden verbunden ist, entsprechen häufig einer Spitze bei den VIX-Messungen. Ebenso wird ein Marktthema, vor allem kurzfristig, fast immer mit VIX-Messwerten am unteren Ende seiner historischen Bandbreite verbunden sein. Eine ähnliche Dynamik tritt bei LEAPS auf. In einem typischen Wert investing Denkweise, scheint es, dass die beste Zeit, um einen LEAP zu kaufen ist, nachdem die zugrunde liegende Sicherheit bereits deutlich gefallen hat im Preis. Aber wenn die Aktie vor kurzem deutlich gefallen ist, dann wird die entsprechende implizite Volatilität höchstwahrscheinlich gestiegen sein. Folglich ist die Option teurer zu kaufen. Und umgekehrt, wenn ein LEAP-Option ist relativ billig zu kaufen, ist es billig, weil seine implizite Volatilität niedrig ist, was ein Indiz dafür sein könnte, dass die zugrunde liegende Aktie näher an einer Spitze als ein Boden ist. Am Ende, ich nicht kaufen LEAPS weil LEAP-Anrufe sind immer noch lange Anrufe. Und lange Anrufe sind ein harter Kampf. Der zugrunde liegende Bestand muss nicht nur für Sie gehen, um Geld zu verdienen, muss es auch gehen bis Sie selbst zu brechen. Ja, aufgrund längerfristiger Abläufe sind LEAP-Optionen wohl intelligentere Käufe als vergleichbare Optionen im Nahbereich. Aber ich finde immer noch, dass LEAP-Optionen haben genug Nachteile auf eigene Faust zu halten mich aus immer wollen, als Teil einer geraden, kaufen und halten gehebelten Kauf zu kaufen. Das ist nicht zu sagen, dass theres kein Raum für LEAP-Optionen in einem Händler oder ein Investoren-Portfolio. Seine nur, dass LEAPS scheinen viel besser geeignet als Komponenten der Trades oder Positionen ein wenig komplexer als eine einfache Kauf-und Hold-Strategie. Darüber hinaus zwei spezifische Leveraged Investing Strategien I Detail in der Essential Leveraged Investing Guide verlassen sich auf LEAPS Return von Warum ich nicht kaufen LEAPS auf Aktienoptionen Analyse und Artikel